Desde 2019, la Ley N° 21.131, conocida como Ley de Pago a 30 Días, obliga a las empresas en Chile a pagar sus facturas dentro de 30 días corridos desde que las reciben. La norma fijó una regla clara para una práctica que antes se estiraba a 60, 90 o 120 días.
La operación diaria cuenta otra historia. El informe “¿Cómo está la cosa?” 2025, elaborado por CobranzaOnline, Duemint y Sheriff, registró que el 58% de las facturas se paga fuera de plazo y que el atraso promedio subió de 18,65 días en 2024 a 21,54 días en 2025.
Cualquier empresa que compra a crédito enfrenta una disyuntiva; cumplir el plazo legal y sostener la relación con sus proveedores exige liquidez inmediata. Sin embargo, retener esa liquidez para la operación empuja el pago hacia el atraso. El confirming es el instrumento financiero diseñado para resolver esa disyuntiva.
Qué resuelve el confirming en la cadena de pagos
El confirming, también llamado factoring inverso, gestiona el pago a proveedores a través de una entidad financiera. La empresa compradora entrega a esa entidad la nómina de facturas que ya aprobó, y la entidad se encarga de pagarlas.
La diferencia de origen marca todo lo demás. En el confirming, la operación nace desde la empresa que debe pagar; la compañía ordena sus cuentas por pagar y, de paso, abre una puerta de liquidez para su red de proveedores.
Cada proveedor recibe una opción sobre su factura aprobada, puede esperar a la fecha de vencimiento o cobrar de inmediato, descontando una comisión. La decisión queda en manos del proveedor, sobre una factura que la empresa compradora ya validó.
El recorrido de una factura dentro de una operación de confirming
Una operación de confirming sigue una secuencia definida entre tres partes:
1. La empresa compradora recibe las facturas de sus proveedores, las valida y arma una nómina de documentos aprobados para pago. Esa nómina viaja a la entidad financiera que opera la línea.
2. La entidad financiera contacta a cada proveedor de la nómina y le presenta la alternativa de anticipo. Si el proveedor acepta, recibe el monto de su factura antes del vencimiento, con una comisión aplicada sobre el adelanto.
3. La empresa compradora paga a la entidad financiera en la fecha acordada. Esa fecha puede coincidir con el vencimiento original o extenderse, según la modalidad contratada. El proveedor ya cobró, la relación comercial quedó intacta y la caja de la empresa se administró con una regla clara.
Confirming y factoring resuelven problemas opuestos
Ambos instrumentos mueven facturas y liberan liquidez, y por eso se confunden. Operan sobre extremos distintos de la misma transacción.
Una pyme que factura a un gran cliente y necesita caja usa factoring, cede su factura y cobra antes. Una empresa con muchos proveedores que busca pagar a tiempo sin comprometer su tesorería usa confirming, ordena sus pagos y ofrece anticipo a quienes le venden. La Comisión para el Mercado Financiero reconoce ambos como mecanismos de liquidez sobre documentos comerciales.
Dos modalidades de confirming según quién necesita el plazo
El confirming se contrata en dos formatos, y la elección depende de quién busca ganar tiempo en la operación.
El Confirming Pronto Pago beneficia al proveedor. La empresa compradora habilita el anticipo para que sus proveedores cobren facturas específicas antes del vencimiento, y asume el rol de ordenante frente a la entidad financiera.
El Confirming Prórroga beneficia a la empresa compradora. Le permite extender su propio plazo de pago cuando la factura llega a su fecha de cobro, financiando ese diferimiento con la entidad. El proveedor cobra según lo pactado y la empresa gana holgura de caja.
Qué evalúa una financiera antes de abrir una línea de confirming
En el confirming, la línea se respalda en la empresa compradora, porque es ella quien ordena y garantiza los pagos. La entidad revisa el flujo operacional del comprador, la recurrencia y el volumen de su nómina de proveedores, y su comportamiento de pago histórico. Una nómina estable y proveedores recurrentes hacen que la línea funcione con previsibilidad.
La calidad de las facturas también entra en el análisis. Documentos tributarios electrónicos aceptados en plazo agilizan la operación, en un marco donde el comprador dispone de 8 días para aceptar o rechazar cada factura antes de que se entienda aprobada.
Un dato del contexto ayuda a dimensionar el problema que la línea resuelve. En 2025, las facturas con atraso severo, sobre 90 días de mora, pasaron de 20,67% a 28,39%, y en sectores como construcción el 53% de las facturas se paga fuera de plazo. El confirming ordena ese punto de fricción antes de que se convierta en mora.
Cómo THR Financial estructura operaciones de confirming
THR Financial opera confirming para empresas que compran a crédito y necesitan pagar dentro del plazo legal sin descalzar su tesorería. La estructuración parte por el perfil de la empresa compradora y el mapa de sus proveedores recurrentes.
“El confirming ordena un problema que muchas empresas todavía gestionan a mano. Les permite pagar dentro del plazo que fija la ley y, a la vez, sostener la caja. Cuando estructuramos una línea, partimos por el perfil de la empresa compradora y por su nómina de proveedores”, señala Hugo Muñoz, Socio Director de THR.
La evaluación abarca toda la relación comercial de la empresa con su red de proveedores. Ese enfoque define el monto y el plazo de la línea.
“Una operación de confirming funciona cuando la evaluación considera el flujo del comprador, la recurrencia de su nómina y su comportamiento de pago. Con esos tres datos definimos una línea que acompaña la operación real de la empresa”, agrega Tomás Ruz, Socio Director de THR.
Para una empresa con proveedores recurrentes, el confirming convierte una obligación regulatoria en una herramienta de gestión de caja. Ordena los pagos, protege la relación con quienes le venden y mantiene la liquidez disponible para la operación.
Si tu empresa gestiona pagos a proveedores y evalúa cómo cumplir el plazo de 30 días sin comprometer su flujo, THR Financial puede estructurar una línea de confirming ajustada a tu operación.
Contacto: contacto@grupothr.cl | +56 9 7609 8583 | grupothr.cl
Fuentes
1. Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Ley de Pago a 30 Días
2. Comportamiento de pago en Chile 2025. Informe “¿Cómo está la cosa?” (CobranzaOnline / Duemint / Sheriff)
3. Revista Economía. Atrasos en pagos suben 15% en un año
4. INFOGATE. Morosidad por sector y tamaño de empresa 2024
5. Chita. Confirming en Chile y referencia a la CMF
6. Wherex. Modalidades de confirming, Pronto Pago y Prórroga
7. Maxxa. Plazo de 8 días para aceptar o rechazar facturas
